风神股份并购倍耐力股份拟上市 布局全球化市场
我要评论风神股份拟向TP Industrial Holding S.p.A.公司(TP)发行股份购买其持有的风神份拟PTG52%的股权;向High Grade (HK) Investment Management Limited(HG)发行股份购买其持有的PTG(倍耐力工业胎公司)38%股权;向中国化工橡胶公司发行股份购买其持有的桂林倍利70%股权，发行价格为9.68元/股。股份本次交易完成后，并购倍耐布局上市公司将直接持有PTG100%股权及桂林倍利70%股权。力股
一、上市公司将成全球第四大工业胎企业
风神股份是全球中国化工旗下轮胎业务在A股的上市平台，本次并购后，化市公司将取得PTG100%股权和桂林倍利70%的风神份拟股权，此次并购是股份中国化工集团以风神股份为平台对其下属的工业胎业务(卡客车胎、工程机械胎、并购倍耐布局农业胎等轮胎)进行的力股业务整合，将实现工业胎业务全球化布局，上市并将风神股份打造成为全球第四大工业胎生产企业;通过本次收购，全球上市公司工业胎产能约1800万套，化市一跃成为日本普利司通、风神份拟法国米其林、美国固特异之后的全球第四大、中国最大的工业胎企业。本次交易将使风神股份获得PTG世界领先的工业胎生产技术，拓展海外销售渠道，而PTG公司也可利用风神股份在国内的生产装置，有效降低生产成本。
二、业绩有望大幅增长
PTG100%的股权估值为51.6亿元，PTG 2017-2019年的业绩承诺为4037万欧元(3.1亿元)、4327万欧元(3.4亿元)、4529万欧元(3.5亿元)，如果2018年完成重组，则PTG2020 年的业绩承诺为6717万欧元(5.2亿元)，对应2018 年PE15倍左右，而2016年年底PTG的市盈率为19，与2014年以来全球汽车供应商行业并购案例的平均市盈率21相匹配，估值合理。桂林倍利100%股权估值为6.7亿元，两项交易资产的作价为51.1亿元。
三、维持增持评级
暂不考虑并购的情况，我们预计2017-2019年净利润分别为0.96亿、1.60亿、2.17亿元，EPS分别为0.17、0.29元、0.39元，对应PE为50倍、30倍、22倍。并购后，我们预计2018-2020年公司归母净利将会达到5.0亿元、5.7亿元、7.4亿元，PE约为21倍、18倍、14倍，维持增持评级。
原标题：风神股份：并入倍耐力工业胎 打造全球第四大工业胎
责任编辑：朱惠娥相关文章
11月15日消息，微博话题“李子柒说互联网真的和以前不一样了”冲上热搜榜第一名。据媒体报道，李子柒在接受采访时表示，一个被我忽略但是已经存在了很久的事实就是，互联网真的跟以前不一样了，可以把自己的喜怒2024-12-25
原标题：年销3亿部手机！雷军透露未来三年目标近日，“中国绿公司联盟圆桌会·小米站”在小米公司举行，雷军在会上分享了小米的成长故事。据雷军透露，小米9月达成单月手机2024-12-25
公募布局十九大投资机会 国企改革、消费升级等主题受青睐 作为资本市场重大的主题投资机会，受益于十九大的主题和板块备受资金追捧。今年10月18日，万众瞩目的十九大即将开幕。作为资本市场重大的主题投资机会2024-12-25
10月22日，据见实报道，微信正在测试一项针对好友上限的新功能。对此，微信内部人员回应称，确实有该功能，目前这一功能在iOS平台上更新至最新版本就能使用，微信内部说安卓也在计划中。据悉，当用户的微信好2024-12-25
新酷产品第一时间免费试玩，还有众多优质达人分享独到生活经验，快来新浪众测，体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~！下载客户端还能获得专享福利哦！12月21日，2024蔚来日NIO Day 20242024-12-25
迪拜警察新座驾：悬空5米的飞行摩托！据英国《每日邮报》10月11日报道，近日，阿联酋迪拜警方引进了一款单座飞行摩托，这辆飞行摩托能够飞到16英尺(约5米)高的空中，时速可达43英里(约70千米)。警方2024-12-25
最新评论